小麦玉米的跨商品套利可行性剖析报告

  跨商品套利是指应用两种互相相干的事物相干的不同的商品中间的将来的合约价钱差别停止套利的值得买的东西方法。这是经过采购人家月的商品交付和约。,同时使接受同人家履行诺言一个月的时间的和约。,和延缓经过套期保值两和约中利市的时期。自然,将来的套利的风险也在。,并且经常被值得买的东西者忽略。但总的说来,套利的成败静止套利买卖的缩减或缩减。,因而吐艳的绝对外景的一种方法投机贩卖的风险很小,收益也相对地不乱。。小麦和玉米的两种商品,鉴于小麦和玉米的强力替换,可用于食品可作为基础的和饲料。。两个农产品价钱具有同一的的起落特点。,一旦二者都的价钱走势不适合,去市场买东西上有套利时机。。

  一、小麦和玉米脾气特点剖析

  1、小麦、玉米价钱使多样化趋向大约同一的。。小麦和玉米都是要紧的粮食作物。,也可作为饲料。,因应用大体上是相似的的。,价钱使多样化的趋向也根本同一的。,呈上升趋向,呈降下趋向。,这使跨商品套利发生能够。

  2、小麦、玉米价钱的动摇是周期性的。

  小麦、玉米价钱差别的使多样化具有变明朗的时节性。。供应使多样化的理智,玉米、小麦的价钱在每人家推进时节大城市降下。,这使得两个变明朗的差别在价钱差别。。通常境况下,小麦的价钱比玉米的价钱高。,小麦、玉米的价钱差别普通是一定的。,在6、七月去市场买东西上的新小麦,小麦的价钱绝对较低。,并且玉米的价钱相对地高。,二者都中间的差距减少了。;11、玉米在decorate 装饰收。,玉米的价钱会相对地低。,小麦相对地高。,差价将加宽。。

  3、小麦、玉米价钱的动摇是有分别的。

  小麦的价钱始终高于玉米的价钱。,这次要是因:

  A、弥撒曲小麦(约94%)是人类可以吃的的。,小部分是畜吃的。;最玉米(约70%)被畜碰翻。,一小部分是人的消耗。,人类可以吃的小麦的价钱始终比C还要贵。。

  B、玉米的屈服远高于小麦。,和玉米每吨的开采本钱比咱们的本钱要小得多。

  C、从技能与开采本钱的相对地,玉米的市场看重少于小麦。。

  二、小麦、玉米价钱走势剖析

  剖析档案:2008-01-16至2008-10-21 小麦0901和0901玉米和约

   小麦玉米的跨商品套利可行性剖析报告

小麦0901和0901玉米和约剖析航海图。(起端:奇纳河和瑞士堆积)
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  小麦和玉米价差和胎次的人口财产调查特点

小麦玉米散

小麦和玉米价钱

平均值

265.57

1.1447

标准偏离

52.7921

0.03327

偏斜度

0.32033

0.16558

峰态

2.76921

1.83948

Jarque-Bera

3.53579

11.10551

  注:(1)尤指用战利品来检验183件。(2)人口财产调查的标准偏离体现的疏散安排,更大的标准偏离,档案的疏散安排越大。(3)偏斜度体现范本的偏离(对称美度)。,冲程距离越切零。,散布一个月的时间切正态散布(对称美)。(4)体现高气压和高气压中间差别的峰态安排。,值大于3,体现范本的散布。,不足3喻战利品的散布比。(5)达到预期的目的结帐战利品倘若适合正态散布人口财产调查,看重越大,忍受正态散布的概率越小。

  在大约采样距离中,从偏斜度、峰态J-B人口财产调查量,小麦和玉米的体现相对地不乱。,不过二者都的根本面是不同的的。,然而可用于食品可作为基础的和饲料。,替换相干的在,当内幕一件负荷太高时,价钱太高了。,这将创造替换品的应用提升。。由此可见,小麦和玉米中间在竞赛相干。,官价高涨和下跌中间有润色。。

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